稍为有点投资常识的投资者都知道,基金组合配置能合理分散投资风险。然而,在何种情况下基金组合配置会发生调整呢?
一、投资者自身状况改变时应调整自己的资产配置。投资者的工作、家庭、收入、支出等出现变化,如果导致投资者风险承受能力或投资目标发生变化,那么投资者就需要重新评估自己的投资,并对资产配置做出相应调整。例如,当投资者职位获得晋升时,通常其薪酬会有增加,风险承受能力也会随之提升,此时就可以在资产配置中适当提高股票型基金的配置比例。再比如,当投资者结婚生子时,日常生活开支通常也会加大,对现金类资产的需求也会随之升高,此时就可以适当提高货币型基金资产的配置比例。
二、资本市场充满变数,各资产类之间的表现强弱常常交替发生,相互关系也具有时变性,只有及时调整资产配置才能适应不断变化的市场。资产类之间关系的变动包含着两层含义:其一是不同资产类收益的变化。以中国的股票市场和货币市场为例,2014年上半年基本上货币市场更具强势,而下年半股票市场表现较好。在不同时段选择收益占优的资产,当然有助于获得更高的回报。其二是资产类之间的相关性会随时间发生变动。
三、宏观经济形势和政策的变化也是触发资产配置比例调整的重要因素。根据著名的美林投资时钟原理,经济形势所处的位置(以经济增长和通货膨胀的组合情况衡量)会影响股债资产的预期收益,投资者可以据此相应调整资产配置。
《吕氏春秋》云:“世易时移,变法宜矣”,意思是随着时间的推移和情况的变异,该变化的时候就应当改弦更张,投资中的资产配置也是如此。投资者不能墨守成规,可以借力类似钱景私人理财APP这样专业的投资平台的建议适时调整配置,才能收获理想的回报。